The 2020 CAMA and Beneficial Ownership in the Extractive Industry
Communications
September 3, 2020
By Charles Uche ESQ
Incorporating and fronting companies is a convenient and effective way of concealing identity, engaging in illicit transactions and evading liabilities. In many countries, a company can be formed without disclosing the identity of the individual who ultimately controls or profits from the business, i.e., the beneficial owner. Criminals and politically exposed persons (PEPs) can assign “nominee” shareholders to be listed on official documents or can list other legal entities (other companies can be shareholders in a company) as the “owners,” thereby creating a chain of companies–often across borders–that can be difficult for investigators and law enforcement to trace and recover.
Connected Development (CODE), has over the year, through its Conflict & Fragility project, in partnership with Oxfam-in-Nigeria advocated for a robust beneficial Ownership transparency through the instrumentality of a robust legislation as an essential means for combating corruption, stemming illicit financial flows, and fighting tax evasion. While many initiatives exist to maintain and disclose beneficial owners of companies in Nigeria, like the Beneficial Ownership Register launched by Nigeria Extractive Industries Transparency Initiative (NEITI) in December 2019, none of them until the enactment of the 2020 Companies and Allied Matters Act (CAMA) had the statutory backing for enforcement.
Documents from Panama papers on Dan Etete and Kolawole Aluko can be used as classical case studies in demonstrating how these two individuals, like many others, capitalised on the non-existent or fragile regulatory framework in Nigeria’s extractive “oil & gas” sector to launder money and evade liabilities which has cost the Nigerian government and people revenue in the billions of dollars. Till date, none of the aforementioned persons has been successfully prosecuted and convicted partly due to concealment of identities and fronting of shell companies in their transactions. Shell companies are legal entities “companies” that are non-operational and lack assets or staff. They are conveniently used by money launderers to keep their identities hidden while they engage in illicit transactions across borders and evade tax.
Dan Etete: Dan Etete, a former Petroleum Minister under Nigerias Dictator Head-of-State, Gen. Sani Abacha had in 1998, incorporated a Shell company named “Malabu Oil & Gas Limited” using a fictitious name “Kweku Amafegha”, with few other persons, while he was the ultimate and beneficial owner of the company – though his real name did not appear in any official documents. Five days after he incorporated this company, he, as Petroleum Minister, awarded this company an oil block “OPL 245”. He used this shell company to launder money across the Nigerian border and acquire luxurious assets, while escaping liabilities.
Kolawole Aluko: Kola Aluko is a businessman and oil executive. Media reports have described Aluko as a key ally to Alison-Madueke, a relationship both have previously denied. He rose to prominence around 2011 when Nigeria’s government awarded two companies he founded or owned valuable oil blocks on a no-bid basis. One of his companies, Atlantic Energy, was created the day before it inked the deals to acquire multimillion-dollar oil licenses.
In Nigeria, only a member of a Public Company (PLC) was under obligation, under the old 1990 CAMA, to disclose in writing when required, the capacity in which he holds any shares in the company; either as a beneficial owner or as a nominee of an interested person. See Sections 94-98, old CAMA.
The 2020 CAMA in section 119 has extended such obligation (to disclose the particulars of shareholding by notifying the company) to persons with significant control in all companies. Similarly, as provided in section 120 of the new CAMA, a person who is a substantial shareholder in a public company and holding (either by himself or by his nominee/proxy) shares in the company which entitle him to exercise at least five per cent (5%) of the unrestricted voting rights at any general meeting of the company, is required to disclose such holding by notifying the company within a stipulated time.
This new disclosure provisions are poised to enhance transparency and prevent asset shielding as well as combat money laundering, terrorism financing and all forms of illicit financial flows by legal entities having limited liability.
While there is no gainsaying that the above disclosure provisions would enhance transparency and accountability in the Extractive sector in Nigeria, especially in the Petroleum Industry, as many of the oil and gas companies are private limited liability companies (LTD); many of which have ‘rightly’ escaped disclosure obligations with no legal sanction – there is also an urgent need for the enactment of the Petroleum Industry Governance Bill (PIGB) which has as one of its core objectives – “to promote transparency and accountability in the administration of petroleum resources of Nigeria”.
great points altogether, you just won a logo new reader.
What would you recommend in regards to your put up that you made a few days
in the past? Any certain?
I know this site provides quality based content and extra stuff, is there any other web page which provides these kinds
of things in quality?
I delight in having dicks shoved up my tight
anus. Monitor me live free of chargeon the most up-to-date gay net sex cam.
Hi, i think that i saw you visited my blog thus i came to “return the
favor”.I am trying to find things to enhance my website!I suppose
its ok to use some of your ideas!!
Hi there! I’m at work browsing your blog from my new iphone 3gs!
Just wanted to say I love reading your blog and look forward
to all your posts! Keep up the outstanding work!
find best forklift australia licence in below
safety training
Have you ever considered about including a little bit more than just your articles?
I mean, what you say is fundamental and all. Nevertheless just imagine if
you added some great pictures or videos to give your posts more, “pop”!
Your content is excellent but with pics and videos, this website could definitely be one of
the greatest in its field. Very good blog!
Please let me know if you’re looking for a article writer for your site.
You have some really good posts and I feel I would be
a good asset. If you ever want to take some of the load off, I’d really like to write some content for your
blog in exchange for a link back to mine. Please blast me an e-mail if interested.
Many thanks!
[url=https://flexeril.press/]flexeril 15 mg pills[/url]
Hello! I know this is kind of off-topic but I had to ask.
Does running a well-established website like yours
take a large amount of work? I’m completely new to operating a blog however
I do write in my diary daily. I’d like to start a blog so I can share my
experience and thoughts online. Please let me know if you have any suggestions or tips for
new aspiring blog owners. Appreciate it!
When someone writes an piece of writing he/she keeps the thought of a user in his/her
mind that how a user can understand it. So that’s why this piece of writing is amazing.
Thanks!
Hello, I enjoy reading through your article. I like to write a little comment to support you.
It’s the best time to make some plans for the future and it’s time
to be happy. I have read this post and if I could
I wish to suggest you some interesting things
or advice. Perhaps you can write next articles referring to this article.
I want to read even more things about it!
Here is my web site 먹튀검증업체
Hi everyone, it’s my first pay a quick visit
at this web page, and paragraph is genuinely fruitful in favor of me,
keep up posting such posts.
I don’t even know how I finished up right here, however I believed this publish was once great.
I don’t know who you might be however definitely you are going to a famous blogger
if you happen to are not already. Cheers!
Hey there! Quick question that’s totally off topic. Do you
know how to make your site mobile friendly? My web site looks
weird when browsing from my iphone. I’m trying to find a template or plugin that might be able to fix
this issue. If you have any recommendations, please share.
Thanks!
Appreciating the hard work you put into your blog and in depth information you
present. It’s nice to come across a blog every once in a while
that isn’t the same outdated rehashed material. Wonderful
read! I’ve saved your site and I’m including your RSS feeds to my Google account.
My web page – 먹튀사이트
I’ve been surfing online more than 2 hours today, yet I never
found any interesting article like yours. It is pretty worth enough for me.
In my view, if all web owners and bloggers made good content as you did,
the internet will be much more useful than ever before.
find new and best free script and wordpress theme here
click here
Pretty nice post. I just stumbled upon your blog and wished
to say that I have really loved browsing your weblog posts.
In any case I will be subscribing on your rss feed and I hope you write again very soon!
I loved as much as you will receive carried out right here.
The sketch is tasteful, your authored subject matter stylish.
nonetheless, you command get bought an nervousness over that you wish
be delivering the following. unwell unquestionably come further formerly again since exactly
the same nearly a lot often inside case you shield this increase.
Everything is very open with a clear explanation of the
challenges. It was really informative. Your website is
very useful. Thanks for sharing!
I’ve been surfing online more than 3 hours today, yet I never found any interesting article like yours.
It’s pretty worth enough for me. In my view, if all site owners
and bloggers made good content as you did, the web will be a
lot more useful than ever before.
I’m really loving the theme/design of your weblog.
Do you ever run into any internet browser compatibility problems?
A number of my blog visitors have complained about my site not working correctly in Explorer
but looks great in Chrome. Do you have any
solutions to help fix this problem?
Asking questions are really pleasant thing if you are not understanding something fully, however this post
gives pleasant understanding yet.
Helko there! I simply wish too ofer you a big thumbs up for the grsat info
you have right here on this post. I’ll bee returning to your website for more soon.
webpage
I really love your website.. Excellent colors & theme. Did you make this website yourself?
Please reply back as I’m looking to create my own site and would like
to learn where you got this from or just what the theme is called.
Kudos!
I am curious to find out what blog platforfm you are working with?
I’m experiencing some small security problems with my latest blog and I would like to find something more safeguarded.
Do you have anyy recommendations?
web page
Hi, i think that i saw you visited my weblog thus
i came to “return the favor”.I am attempting to find things to improve my web site!I suppose its ok to use some of your ideas!!
Hey very nice blog!
I read this post fully concerning the comparison of most recent
and preceding technologies, it’s awesome article.
What’s up, its pleasant piece of writing regarding media print, we all be aware of media is a great source of data.
Heya i’m for the first time here. I came across this board and I find It truly useful & it helped me out a lot.
I hope to give something back and aid others like you aided me.
Hi! This post could not be written any better!
Reading through this post reminds me of my previous
room mate! He always kept talking about this. I will forward
this page to him. Fairly certain he will have a good read.
Thank you for sharing!
Wow, this post is pleasant, my sister is analyzing these things, thus I am going to let know her.
Thanks for every other wonderful article. Where else may just anybody get that type of info in such a perfect
means of writing? I’ve a presentation next week, and I am at the search for such
info.
Hi, I do believe this is a great blog. I stumbledupon it 😉 I am going to return once again since
i have book marked it. Money and freedom is the
best way to change, may you be rich and continue to guide others.
Whats up this is kind of of off topic but I was wondering if blogs use WYSIWYG editors or if you have to manually code with
HTML. I’m starting a blog soon but have no coding skills so I wanted
to get guidance from someone with experience. Any help would be
greatly appreciated!
Appreciating the dedication you put into your website and
detailed information you offer. It’s awesome to come across a blog every once in a while that isn’t the same old rehashed material.
Wonderful read! I’ve bookmarked your site and I’m including your RSS feeds to my Google account.
With havin so much written content do you ever run into any issues of plagorism or copyright
infringement? My blog has a lot of completely unique content I’ve either
created myself or outsourced but it seems a lot of it
is popping it up all over the web without my agreement. Do you know any techniques to help reduce content from
being stolen? I’d certainly appreciate it.
Wow, this paragraph is good, my youjnger sister is analyzing such things, so I am going to let know her.
대구주점
Thanks for sharing your thoughts on ibc9. Regards
Asking questions are in fact fastidious thing if you are not understanding
anything entirely, but this article offers pleasant understanding even.
Hi to all, how is all, I think every one is getting more from this web page, and your
views are fastidious in support of new visitors.
Make money trading opions. The minimum deposit is 10$.
Learn how to trade correctly.
How to earn from $50 to $10000 a day. The more you earn, the more
profit we get.
binary options
บางคนคัดค้านว่าเครื่องสล็อตเสพติดรวมทั้งอาจทำให้เป็นอันตรายต่อความยั่งยืนมั่นคงทางการเงินของบุคคล คนอื่นโต้แย้งว่าเครื่องสล็อตเป็นรูปแบบการพนันที่ถูกต้องตามกฎหมายซึ่งเป็นแบบการพนันที่มิได้รับอนุญาตในเขตอำนาจศาลหลายแห่ง เครื่องสล็อตเป็นรูปแบบการพนันที่สล็อตแมชชีนเป็นเครื่องพนันประเภทหนึ่งที่พบในคาสิโนแล้วก็ที่อื่นๆที่อนุญาตให้เล่นการพนันได้
Hey there! I just would like to give you a huge thumbs
up for your excellent info you have right here on this post.
I will be returning to your website for more soon.
электрический штабелер
[url=https://elektroshtabeler-kupit.ru]https://elektroshtabeler-kupit.ru[/url]
You can definitely see your enthusiasm within the work you write.
The arena hopes for more passionate writers such as you who are
not afraid to say how they believe. At all
times go after your heart.
پریست لایت روم موبایل
ما تو سایت abasvp.ir بیش از چند صد مجموعه پریست لایتروم,
فتوشاپ موبایل با فرمت DNG برای شما قرار دادیم و
نیز روزانه بهترین پریست ها رو گلچین کرده و برای دانلود رو سایت قرار میدیم.که بتونید
براحتی دانلود کرده و رو لایت روم موبایل
نصب و رو عکس هاتون ادیت زیبای اعمال کنید.
پریست موبایل
لایت روم موبایل
لایتروم موبایل یکی از بهترین اپلیکشن
ادیت عکس تو موبایل ها هستش که بسیاری از امکانات لایتروم و کمرا راو
فتوشاپ رو تو یه اپ رایگان به شما میده که
بتونید براحتی عکس هاتون رو
ادیت کنید و از اونجای که ادیت رنگی
عکس دانش و تجریه خاصی میخواد.
شما میتونید از از تنظیمات
بیش آماده (پریست) تو لایت روم موبایل استفاده کنید
پریست لایت روم موبایل
امروزه پریست ها ،کار را برای عکاسان ،وبلاگ نویسان ،اینفلوئنسرها و به طور کلی کسانی که
به دنبال زیبا کردن عکس هایشان
هستند راحت کرده
به خصوص اینکه می شود به راحتی آنها را در داخل گوشی و با یک کلیک به راحتی
در عرض چند ثانیه و در هر مکان ادیت و
ویرایش کرد.
پریست لایت روم موبایل رایگان
شما می تونید با پرداخت هزینه
ناچیز از پریست های سایت
Abasvp.ir استفاده کنید . ما بهترین و حرفه ای ترین پریست های لایت روم موبایل رو گردآوری کرده ایم .
نصب پریست لایت روم موبایل
برنامه Lightroom CC Mobile را بارگیری کرده و اگر قبلاً آن را انجام نداده اید ، یک حساب کاربری
رایگان ایجاد کنید.
فایل زیپ پریست خود را از حالت فشرده خارج کنید.
پوشه پریست تلفن همراه را باز کنید.
( برنامه ای که برای باز کردن فایل ها
ما می توانیم به شما پیشنهاد بدیم ، izip است.)
فایل های DNG خود را انتخاب کنید
و به لایت روم انتقال دهید.
برنامه لایت روم را باز کنید و فایل هایی که انتقال داده اید رو می توانید به صورت عکس مشاهده کنید.
عکس را باز کرده ،بر روی تنظیمات… (گوشه بالا سمت
راست) کلیک کنید.از گزینههایی که نمایش داده می شود، روی Create Preset کلیک کنید.
این مرحله شما از قسمت Preset Name نام پریست
و از قسمت Preset Group گروهی که
دوست دارین پریست در آن ذخیره شود
را انتخاب کنید.
تبریک میگیم ، شما توانستید پریست ها را در برنامه ذخیره کنید اما هنوز بخش هیجان انگیزش در راه
هست…
پریست برای لایت روم موبایل
لایت روم موبایل
شما می توانید در سایت ما پریست
برای لایت روم موبایل را به
راحتی دانلود کنید و مطمئن باشید که بهترین
پریست را جمع کرده ایم و با پرداخت هزینه
ای ناچیز از تمامی امکانات بهره مند
شوید .
آموزش نصب پریست لایت روم موبایل
برنامه Lightroom CC Mobile را بارگیری کرده و
اگر قبلاً آن را انجام نداده اید ، یک حساب کاربری رایگان ایجاد کنید.
فایل زیپ پریست خود را از حالت فشرده خارج کنید.
پوشه پریست تلفن همراه را باز
کنید. ( برنامه ای که برای باز کردن فایل ها
ما می توانیم به شما پیشنهاد
بدیم ، izip است.)
فایل های DNG خود را انتخاب کنید
و به لایت روم انتقال دهید.
برنامه لایت روم را باز کنید و فایل هایی که انتقال داده اید رو
می توانید به صورت عکس مشاهده
کنید.
عکس را باز کرده ،بر روی تنظیمات… (گوشه بالا
سمت راست) کلیک کنید.از گزینههایی که نمایش داده می شود، روی Create Preset کلیک کنید.
این مرحله شما از قسمت Preset Name نام پریست و از
قسمت Preset Group گروهی که دوست دارین پریست
در آن ذخیره شود را انتخاب کنید.
تبریک میگیم ، شما توانستید پریست ها را
در برنامه ذخیره کنید اما هنوز بخش هیجان انگیزش در راه هست…
ذخیره پریست در لایت روم موبایل
در بالا نحوه ذخیره پریست در لایت
روم موبایل آموزش داده شد .
دانلود پریست لایت روم نسخه موبایل
شما در سایت abasvp.ir می توانید بهترین پریست های نسخه موبایل رو دانلود کنید و استفاده کنید که در بالا نحوه استفاده
رو به شما آموزش داده ایم .
دانلود پریست برای لایت روم موبایل
در سایت abasvp می توانید دانلود پریست برای
لایت روم موبایل رو دانلود کنید و براحتی طبق آموزش استفاده
کنید .
دانلود پریست های لایت روم موبایل
دانلود پریست های لایت روم موبایل چیزی که به دنبال آن هستید در این سایت یافت می شود .شما می توانید با پرداخت هزینه ای ناچیز
این پریست ها را دانلود کنید .
و براحتی تمام استفاده کنید اگر پریستی مد نظر شما باشد و در سایت موجود نباشد می توانید از طریق
واتزاپ درخواست خودتون رو ثبت کنید .
خرید پریست لایت روم موبایل
خرید پریست لایت روم موبایل براحتی تمام در سایت abasvp قابل انجام هست و
می توانید با هزینه ای کم تمامی پریست های
سایت را دانلود کنید .
آموزش استفاده از پریست در لایت روم موبایل
برنامه Lightroom CC Mobile را بارگیری کرده و اگر قبلاً آن را انجام نداده اید ، یک حساب کاربری
رایگان ایجاد کنید.
فایل زیپ پریست خود را از حالت فشرده خارج کنید.
پوشه پریست تلفن همراه را باز کنید.
( برنامه ای که برای باز کردن فایل ها ما می توانیم به شما پیشنهاد بدیم ، izip
است.)
فایل های DNG خود را انتخاب کنید و به
لایت روم انتقال دهید.
برنامه لایت روم را باز کنید
و فایل هایی که انتقال داده اید رو می توانید به صورت عکس مشاهده کنید.
عکس را باز کرده ،بر روی تنظیمات…
(گوشه بالا سمت راست) کلیک کنید.از گزینههایی که نمایش داده می شود، روی Create Preset کلیک کنید.
این مرحله شما از قسمت Preset Name نام
پریست و از قسمت Preset Group گروهی که دوست دارین پریست در آن ذخیره شود را انتخاب کنید.
تبریک میگیم ، شما توانستید پریست ها را در برنامه ذخیره کنید اما هنوز
بخش هیجان انگیزش در راه هست…
افزودن پریست به لایت روم موبایل
افزودن پریست به لایت روم موبایل در بالا توضیح داده شد .
اضافه كردن پريست به لايت روم موبایل
اضافه کردن پریست به لایت روم موبایل در بالا
توضیح داده شد .
دانلود پریست لایت روم برای موبایل
شما می توانید در سایت Abasvp.ir دانلود پریست لایت روم برای موبایل را به راحتی انجام دهید و فقط یک اشتراک ثبت کنید و به تمامی
فایل ها دسترسی خواهید داشت .
دانلود پریست رایگان برای لایت روم موبایل
دانلود پریست با خرید اشتراک با قیمتی بسیار کم امکان پذیر است .
برای این پریست ها و گلچین کردن آن ها
زحمت بسیاری کشیده شده است .
دانلود پریست پرتره لایت روم موبایل
دانلود پریست های لایت روم حرفه ای عکس پرتره Dope Portrait Lightroom
Presets مجموعه ای از پریست حرفه ای عکاسی برای لایت روم دسکتاپ و موبایل در سایت
abasvp امکان پذیر است.
دانلود پریست پاییزی لایت روم موبایل
پریست ها، افکت های از پیش ساخته شده
ای هستند که با اجرای آن ها تنظیمات خاصی روی عکس های شما اعمال می شود.
شما می توانید به کمک پریست ها و
با نصب ساده ی آنها، تصاویر خود را به
راحتی تغییر دهید و جلوه های زیبایی را بر روی آن ها اعمال نمائید.
این پکیج تمام مواردی که برای بهبود تصاویر مربوط
به پاییز لازم است را دارا می باشد و می تواند نمای خاصی را به آنها اعطا کند.
همچنین شما می توانید تصاویر مربوط به سایر فصل ها
را به کمک این پریست ها به نمای پاییزی تبدیل کنید
و از تغییر حالت آنها لذت ببرید.
این پریست ها مخصوص نرم افزار Lightroom می باشند و استفاده ی آسانی نیز دارد
قابل استفاده برای تمامی طراحان آلبوم دیجیتال و طراحان بروشورهای تبلیغاتی و
آتلیه های عکاسی
با شخصی سازی پریست ها ی مجموعه میتوانید آنها را با سلیقه خود ذخیره
نمایید
پریست اماده لایت روم موبایل
پریست اماده لایت روم موبایل در سایت
abasvp امکان پذیر هست و می توان با خرید اشتراک به پریست ها
دسترسی داشت .
دانلود پریست لایت روم موبایل
دانلود پریست لایت روم موبایل اینجا می
توان با تهیه اشتراک ویژه دانلود و استفاده کرد .
دانلود پریست لایت روم موبایل رایگان
دانلود پریست لایتروم موبایل با خرید اشتراک با قیمتی
بسیار کم امکان پذیر است
. برای این پریست ها و گلچین کردن آن ها زحمت بسیاری کشیده
شده است .
پریست های رایگان لایت روم موبایل
پریست های رایگان لایت روم با خرید اشتراک
با قیمتی بسیار کم امکان پذیر است .
برای این پریست ها و گلچین کردن آن ها
زحمت بسیاری کشیده شده است .