The 2020 CAMA and Beneficial Ownership in the Extractive Industry
Communications
September 3, 2020
By Charles Uche ESQ
Incorporating and fronting companies is a convenient and effective way of concealing identity, engaging in illicit transactions and evading liabilities. In many countries, a company can be formed without disclosing the identity of the individual who ultimately controls or profits from the business, i.e., the beneficial owner. Criminals and politically exposed persons (PEPs) can assign “nominee” shareholders to be listed on official documents or can list other legal entities (other companies can be shareholders in a company) as the “owners,” thereby creating a chain of companies–often across borders–that can be difficult for investigators and law enforcement to trace and recover.
Connected Development (CODE), has over the year, through its Conflict & Fragility project, in partnership with Oxfam-in-Nigeria advocated for a robust beneficial Ownership transparency through the instrumentality of a robust legislation as an essential means for combating corruption, stemming illicit financial flows, and fighting tax evasion. While many initiatives exist to maintain and disclose beneficial owners of companies in Nigeria, like the Beneficial Ownership Register launched by Nigeria Extractive Industries Transparency Initiative (NEITI) in December 2019, none of them until the enactment of the 2020 Companies and Allied Matters Act (CAMA) had the statutory backing for enforcement.
Documents from Panama papers on Dan Etete and Kolawole Aluko can be used as classical case studies in demonstrating how these two individuals, like many others, capitalised on the non-existent or fragile regulatory framework in Nigeria’s extractive “oil & gas” sector to launder money and evade liabilities which has cost the Nigerian government and people revenue in the billions of dollars. Till date, none of the aforementioned persons has been successfully prosecuted and convicted partly due to concealment of identities and fronting of shell companies in their transactions. Shell companies are legal entities “companies” that are non-operational and lack assets or staff. They are conveniently used by money launderers to keep their identities hidden while they engage in illicit transactions across borders and evade tax.
Dan Etete: Dan Etete, a former Petroleum Minister under Nigerias Dictator Head-of-State, Gen. Sani Abacha had in 1998, incorporated a Shell company named “Malabu Oil & Gas Limited” using a fictitious name “Kweku Amafegha”, with few other persons, while he was the ultimate and beneficial owner of the company – though his real name did not appear in any official documents. Five days after he incorporated this company, he, as Petroleum Minister, awarded this company an oil block “OPL 245”. He used this shell company to launder money across the Nigerian border and acquire luxurious assets, while escaping liabilities.
Kolawole Aluko: Kola Aluko is a businessman and oil executive. Media reports have described Aluko as a key ally to Alison-Madueke, a relationship both have previously denied. He rose to prominence around 2011 when Nigeria’s government awarded two companies he founded or owned valuable oil blocks on a no-bid basis. One of his companies, Atlantic Energy, was created the day before it inked the deals to acquire multimillion-dollar oil licenses.
In Nigeria, only a member of a Public Company (PLC) was under obligation, under the old 1990 CAMA, to disclose in writing when required, the capacity in which he holds any shares in the company; either as a beneficial owner or as a nominee of an interested person. See Sections 94-98, old CAMA.
The 2020 CAMA in section 119 has extended such obligation (to disclose the particulars of shareholding by notifying the company) to persons with significant control in all companies. Similarly, as provided in section 120 of the new CAMA, a person who is a substantial shareholder in a public company and holding (either by himself or by his nominee/proxy) shares in the company which entitle him to exercise at least five per cent (5%) of the unrestricted voting rights at any general meeting of the company, is required to disclose such holding by notifying the company within a stipulated time.
This new disclosure provisions are poised to enhance transparency and prevent asset shielding as well as combat money laundering, terrorism financing and all forms of illicit financial flows by legal entities having limited liability.
While there is no gainsaying that the above disclosure provisions would enhance transparency and accountability in the Extractive sector in Nigeria, especially in the Petroleum Industry, as many of the oil and gas companies are private limited liability companies (LTD); many of which have ‘rightly’ escaped disclosure obligations with no legal sanction – there is also an urgent need for the enactment of the Petroleum Industry Governance Bill (PIGB) which has as one of its core objectives – “to promote transparency and accountability in the administration of petroleum resources of Nigeria”.
I think this is among the most significant info for me.
And i am satisfied reading your article.
But wanna observation on few common things, The site style is great, the articles is
in reality nice : D. Just right activity, cheers
ในปี 2565 ทุกท่านที่ประสบเขอกับปัญหาในเรื่องเกี่ยวกับเงินจะหมดไปเมื่อได้ลงทุนกับ playslot888.com
ผู้ให้บริการเว็บสล็อตแท้ ที่จะสร้างรายได้ออนไลน์ ผ่านเกมสล็อตออนไลน์ที่สามารถหาเงินได้จริง มีเกมยอดฮิตให้เลือกเล่นมากมายหลายค่าย จากเว็บสล็อต pg เว็บตรง,สล็อต xoเว็บตรงไม่ผ่านเอเย่นต์,slot live22,
jokerslot,SUPERSLOTAUTO,เว็บ jili,pragmatic ซึ่งมีให้เลือกเล่นมากยิ่งกว่า 300 เกมส์ เลยทีเดียว
ซึ่งการเล่นของทุกท่านจะไม่ผ่านตัวแทนใดๆ เล่นได้โดยตรง
ไได้รับการรับรองจากหน่วยงานต่างแดนมากมาย ไม่ว่าจะเป็น MGA ซึ่งเป็นหน่วยงานที่ควบคุมเกี่ยวกับเว็บไซต์พนันออนไลน์โดยตรง เพื่อไม่ให้ผู้ใช้บริการนั้นโดยเอาเปรียบ เว็บสล็อตเว็บตรงไม่ผ่านเอเย่นต์ของเรานั้น ไม่มีการดัดแปลงตัวเกมอะไร
เล่นง่าย แตกง่ายแตกบ่อย ไม่เหมือนเว็บอื่นๆที่ท่านเคยเล่นมาอย่างแน่นอน มีบริการที่จะอำนวยความสะดวกสบายให้กับสมาชิกอย่าง ฝากถอน ออโต้ ไม่มีขั้นต่ำ ที่รวดเร็วทันใจ ใช้เวลาไม่นานไม่เกิน 15 นาที อีกทั้งยังรองรับเว็บตรงฝากถอนวอเลท โดยไม่จำเป็นจำเป็นต้องใช้บัญชีธนาคาร อีกทั้งยังจัดเต็มไปด้วยslot โปรสมาชิกใหม่ และยังเอาใจคนที่มีทุนน้อย
ที่จะฝากเงินรับโบนัสฟรีๆ อย่างสล็อตเว็บตรงฝาก10รับ100,เว็บสล็อตใหม่ล่าสุด20รับ100 สำหรับท่านที่พึงพอใจอยากมีอาชีพเสริมผ่านหนทางออนไลน์ วันนี้ playslot888.com เปิดให้บริการสมัครสล็อตเว็บตรง เข้ามาเปิดประสบการณ์ รวมบันเทิงใจได้ตลอด 24 ชั่วโมง ไม่มีวันหยุด และสำหรับใครที่ยังเป็นมือใหม่ เรามีบทความ รีวิวเกมสล็อตได้เงินจริง ซึ่งมีเกมดังมากมายอย่างเช่น วัวทอง,สล็อตบ้านขนมหวาน,
สล็อตกัวกระโหลก สามารถอ่านได้ฟรี เพิ่มโอกาสให้ เล่นเว็บพนันออนไลน์เว็บตรง แตกง่าย แตกบ่อย
ได้มากยิ่งขึ้น สล็อตเว็บตรงฝาก10รับ100
Admiring the time and effort you put into your blog and in depth
information you provide. It’s good to come across a
blog every once in a while that isn’t the same unwanted rehashed information. Great read!
I’ve bookmarked your site and I’m adding your RSS feeds to my Google account.
My webpage 토토사이트
Highly energetic blog, I enjoyed that a lot.
Will there be a part 2?
[url=https://stromectoll.live/]buy ivermectin 3 mg online cheap[/url]
[url=https://buymolnupiravir.cyou/]buy molnupiravir 200mg generic[/url]
When I initially commented I appear to have clicked the -Notify me
when new comments are added- checkbox and from now on every time a comment is
added I receive 4 emails with the exact same comment.
There has to be a means you can remove me from that service?
Many thanks!
thu mua vải tồn kho minh quân bán ma túy
[url=https://stromectolb.store/]buy ivermectin 3 mg sale[/url]
[url=https://stromectoll.live/]purchase ivermectin without prescription[/url]
Attractive section of content. I just stumbled upon your blog and in accession capital
to assert that I acquire in fact enjoyed account your blog posts.
Anyway I’ll be subscribing to your augment and even I achievement you access consistently
fast.
[url=https://stromectolb.store/]order ivermectin 3 mg sale[/url]
[url=https://stromectoll.live/]buy stromectol 3 mg[/url]
[url=https://gabapentin.fun/]order neurontin 300 mg[/url]
[url=https://buymolnupiravir.cyou/]molnupiravir without prescription[/url]
slotbigjack
รวมเว็บ บาคาร่า, สล็อต
ทุกค่าย
เจ้าใหญ่ การเงินเเน่น เติมไว จ่ายไว ลองเข้ามาเยี่ยมชมก่อน
สมัครวันนี้ ได้เลย
สล็อต เครดิตฟรี 50 ไม่ต้องฝากก่อน ไม่ต้องแชร์ ยืนยันเบอร์โทรศัพท์
[url=https://stromectoll.live/]brand stromectol 12mg[/url]
This is a topic which is near to my heart… Many thanks!
Where are your contact details though?
pg แตกง่าย ผม คือ สล็อตเว็บใหญ่ ที่เปิดให้บริการ pg slot เป็น SLOT PG เว็บตรง แหล่งรวมเกม
สล็อตพีจี มากกว่า 200 เกม เว็บคาสิโนออนไลน์ ยอดนิยมอันดับ 1 ฝาก – ถอน ด้วย ระบบ อัตโนมัติ ช่วยให้ การฝากเงิน – ถอนเงิน ของท่าน มั่งคง รวดเร็วทันใจ ภายใน 15 วินาที ร่วมสนุกกับ slotpg ได้อย่างไร้ขีดจำกัด สมัคร สล็อตเว็บตรงPG ตอนนี้ รับโปรโมชั่น pg slot ต่างๆมากมาย มีโหมดทดลองเล่นสล็อตพีจี ให้ทุกท่าน ได้ทดลองเล่น พีจีสล็อต
ก่อนวางเดิมพันด้วยเงินจริง เครดิตฟรี 10,000
บาท เปิดให้บริการ slotpg บน PG SLOT เว็บตรง ตลอด 24 ชม.
ร่วมสัมผัสประสบการณ์ใหม่กับ PGSLOT ที่ เว็บหลักสล็อต กับทางทีมงาน SLOT PG เว็บตรง ได้อย่างไร้ขีดจำกัด
Thanks for sharing your thoughts. I truly appreciate your efforts
and I will be waiting for your further post thanks once again.
[url=https://levitrab.store/]buy levitra 20mg online cheap[/url]
It is truly a great and helpful piece of information. I’m satisfied that
you simply shared this useful information with us. Please keep us
up to date like this. Thank you for sharing.
I’m now not sure the place you are getting your info, but great topic.
I needs to spend some time learning much more or figuring out more.
Thanks for great info I was on the lookout for this info
for my mission.
my web page 먹튀검증
This article provides clear idea in favor of the new visitors
of blogging, that actually how to do running a blog.
my web site: 토토검증사이트
[url=https://levitrab.store/]order levitra 60 mg online[/url]
Why people still use to read news papers when in this technological globe everything is available
on net?
Also visit my webpage … fx마진거래
pg slot พวกผม คือ เว็บหลักสล็อต ที่เปิดให้บริการ
pg slot เป็น เว็บตรง SLOT PG แหล่งรวมเกม SLOT PG มากกว่า 200 เกม เว็บคาสิโนออนไลน์ ยอดนิยมอันดับ 1
ฝาก – ถอน ด้วย ระบบ อัตโนมัติ ช่วยให้
การฝากเงิน – ถอนเงิน ของท่าน มั่งคง
รวดเร็วทันใจ ภายใน 1 นาที ร่วมสนุกกับ slotpg ได้อย่างไร้ขีดจำกัด สมัคร PG สล็อตเว็บตรง ตอนนี้ รับโปรโมชั่น สล็อต
พีจี ต่างๆมากมาย มีโหมดพีจีเดโม่ ให้ทุกท่าน ได้ทดลองเล่น สล็อตพีจี ก่อนวางเดิมพันด้วยเงินจริง เครดิตฟรี 10,000 บาท เปิดให้บริการ slotpg บน PG สล็อตเว็บตรง ตลอด 24
ชม. ร่วมสัมผัสประสบการณ์ใหม่กับ pg slot ที่ สล็อตเว็บหลัก กับทางทีมงาน สล็อตเว็บตรงPG ได้อย่างไร้ขีดจำกัด
[url=https://pregabalin.live/]pregabalin 150 mg usa[/url]
http://food-wine.com/__media__/js/netsoltrademark.php?d=pgslotgame.vip พวกเรา คือ
เว็บหลักสล็อต ที่เปิดให้บริการ Pg Slot เป็น เว็บตรงสล็อต PG
แหล่งรวมเกม Pg Slot มากกว่า 200
เกม เว็บสล็อตออนไลน์ ยอดนิยมอันดับ หนึ่ง ฝากเงิน ถอนเงิน ด้วย ระบบ AUTO ช่วยให้ การฝากเงิน – ถอนเงิน ของท่าน มั่นคง ปลอดภัย รวดเร็วทันใจ ภายใน 30 วินาที ร่วมสนุกกับ pgslot ได้อย่างไร้ขีดจำกัด สมัคร PG เว็บตรงสล็อต
ตอนนี้ รับโปรโมชั่น สล็อตพีจี ต่างๆมากมาย มีโหมดทดลองเล่น PGSLOT ให้ทุกท่าน ได้ทดลองเล่น SlotPg ก่อนวางเดิมพันด้วยเงินจริง เครดิตฟรี 10,000 บาท เปิดให้บริการ Pg Slot บน PG SLOT เว็บตรง ตลอด 24 ชม.
ร่วมสัมผัสประสบการณ์ใหม่กับ slotpg ที่
สล็อตเว็บหลัก กับทางทีมงาน เว็บตรง PG SLOT ได้อย่างไร้ขีดจำกัด
Hi there i am kavin, its my first time to commenting anyplace, when i read this post i thought
i could also make comment due to this sensible paragraph.
مه پاش کشاورزی و آبیاری مه پاش چیست و
پمپ کارواش فروش و پمپ کارواش خانگی وپمپ واترجت کارواش
[url=https://stromectolb.store/]stromectol 12mg us[/url]
[url=https://stromectoll.live/]stromectol 12mg over the counter[/url]
I could not resist commenting. Exceptionally well written!
hi!,I like your writing so a lot! percentage we keep
in touch more about your article on AOL?
I need an expert in this space to unravel my problem.
Maybe that’s you! Having a look forward to look you.
Hello very cool website!! Guy .. Excellent .. Amazing ..
I will bookmark your blog and take the feeds also?
I’m glad to seek out so many helpful information right here in the post, we need work out extra techniques on this regard, thank you for sharing.
. . . . .
I would like to thank you for the efforts you have put
in penning this site. I really hope to view the same high-grade blog posts by you in the
future as well. In truth, your creative writing abilities has encouraged me to get my own, personal blog now
😉
[url=https://buymolnupiravir.cyou/]molnupiravir usa[/url]
Thank you for the auspicious writeup. It in fact was a amusement account it.
Look advanced to far added agreeable from you! By the way, how could we communicate?
[url=https://stromectoll.live/]buy ivermectin 3 mg online[/url]
Penis Thickening Growth Enlarge Massage Enlargement
Oils Man Big Dick Enlargment Liquid Cock Erection Enhance
Men Health Care 28 cm.
10$.
big penis
Ridiculous story there. What occurred after? Thanks!
Наш интернет магазин предлагает вам приобрести у нас любые базы для Xrumer и GSA, allsubmitter
Вы занимаетесь продвижением сайтов?
Тогда вам к нам. У нас вы можете выбрать любую нужную
для вашей работы базу для прогонов Xrumer
и GSA, allsubmitter по разной ценовой категории.
к нам в группу о различным вопросам
адрес группы в телеграмм @pokras777
либо в скайп pokras7777
[url=https://stromectoll.live/]stromectol cost[/url]
باربری ظریف
[url=https://stromectoll.live/]ivermectin 12mg tablet[/url]
[url=https://buymolnupiravir.cyou/]buy molnupiravir 800 mg pill[/url]
Do you have any video of that? I’d like to find out some additional information.
[url=https://stromectolb.store/]stromectol 12mg usa[/url]
[url=https://stromectoll.live/]ivermectin 3 mg drug[/url]
I am in fact happy to glance at this weblog posts which includes lots of valuable information, thanks for providing these kinds of data.
[url=https://stromectoll.live/]ivermectin 12mg brand[/url]
I’m extremely pleased to uncover this website.
I need to to thank you for ones time for this fantastic read!!
I definitely appreciated every little bit of it and i also have you book marked to
see new information in your website.
Very good article! We are linking to this particularly great post on our website.
Keep up the good writing.
bookmarked!!, I really like your blog!
This is really interesting, You are a very skilled blogger.
I’ve joined your rss feed and look forward to seeking more of your fantastic post.
Also, I have shared your web site in my social networks!
Hey! This is my first comment here so I just wanted to give a quick shout out
and say I really enjoy reading your articles.
Can you suggest any other blogs/websites/forums that
cover the same topics? Thank you so much!
[url=https://stromectolb.store/]order stromectol 12mg without prescription[/url]
[url=https://stromectoll.live/]stromectol generic[/url]
You need to be a part of a contest for one of the most useful websites on the web.
I most certainly will recommend this website!
Feel free to visit my web blog: 먹튀검증
[url=https://cialisonlinetop.shop/]order cialis pills[/url]
I love your blog.. very nice colors & theme. Did you create this website yourself or did you hire someone to do it for you?
Plz reply as I’m looking to create my own blog and would like to find out where u got this from.
thanks a lot
Thanks for finally talking about > The 2020 CAMA
and Beneficial Ownership in the Extractive Industry < Loved it!
[url=https://stromectoll.live/]order ivermectin 3 mg pills[/url]
I visited various websites but the audio quality for audio songs present at this
web site is really fabulous.
[url=https://cialisgeneric.cyou/]cialis 10mg for sale[/url]
[url=https://stromectoll.live/]ivermectin buy online[/url]
[url=https://buymolnupiravir.cyou/]molnupiravir cheap[/url]
Judi online menyandang banyak varietas game spekulasi online nan menarik serta
setiap game ini ada partikularitas masing masing baik mulai teknik
berperan maka winrate masing masing setiap game spekulasi online nan ada.
Setiap candra sudah pada pastikan osg888 ada seputar promo
menarik selama jalan game slot, Tidak doang promo berkepanjangan setiap kamar ada turnament slot dimana
hadiahnya seperti itu unik bersama sudah kategoris menarik.
Setelah berhasil meluluskan registrasi, member bisa
melangsungkan sedimen prima Anda biar bisa bertindak pada tempat spekulasi
slot online modal asli GADUNSLOT. Anda perlu bisa mengatur budget selanjutnya
mengatur pemukul bola pingpong Anda sebab rata rata ketewasan aktor
gambling slot online yakni atas tidak mengatur budget koran lalu suka memutar pemukul
bola pingpong besar selanjutnya itu luar biasa tidak bagus andaikata Anda
sedang tidak beruntung. Indonesia. Jika Anda nan sudah lama berperan gambling slot online
Anda sip tahu bahwa saat Anda menjumpai jackpot itu tentu menyelenggarakan Anda bisa
menemukan keuntungan hingga berkali kali lipat gara-gara aset Anda.
Game slot online wahid ini menyandang keuntungan yakni winrate
nan tinggi sehingga ini dikenal jadi game slot online sederhana jackpot.
I’m gone to tell my little brother, that he should also pay a quick visit this blog on regular
basis to obtain updated from hottest news update.
[url=https://levitrab.store/]cost levitra 60 mg[/url]
This paragraph will assist the internet users for building up new blog or even a
weblog from start to end.
My brother recommended I would possibly like this blog. He was
entirely right. This post actually made my day. You cann’t consider
simply how so much time I had spent for this information! Thanks!
[url=https://topiramate.press/]topiramate 25 mg sale[/url]
[url=https://stromectoll.live/]stromectol 3 mg cost[/url]
[url=https://buymolnupiravir.cyou/]molnunat order online[/url]
Please let me know if you’re looking for a article author for your weblog.
You have some really great posts and I feel I would be
a good asset. If you ever want to take some of the
load off, I’d really like to write some articles for your blog in exchange for a link back to mine.
Please blast me an e-mail if interested. Many thanks!
An outstanding share! I have just forwarded this onto a
co-worker who was conducting a little research on this.
And he actually bought me breakfast due to the fact
that I stumbled upon it for him… lol. So allow me to reword this….
Thanks for the meal!! But yeah, thanx for spending some time to discuss this issue here on your
blog.
What a stuff of un-ambiguity and preserveness of precious
experience on the topic of unpredicted emotions.
[url=https://stromectoll.live/]order ivermectin without prescription[/url]
[url=https://buymolnupiravir.cyou/]oral molnunat 200mg[/url]
Very good info. Lucky me I ran across your blog by accident (stumbleupon).
I’ve saved as a favorite for later!
Write more, thats all I have to say. Literally, it
seems as though you relied on the video to make your point.
You obviously know what youre talking about, why
throw away your intelligence on just posting videos to your blog
when you could be giving us something enlightening to
read?
[url=https://viagraonline.cyou/]sildenafil 100 mg tablet[/url]